Desenrola 3.0 de Lula prevê compra de R$ 150 bi em dívidas com 90% de desconto

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva assinou em 25 de setembro de 2026 a medida provisória que cria o Desenrola 3.0, terceira edição do programa federal de renegociação de dívidas de pessoas físicas. A diferença em relação às duas fases anteriores é estrutural: em vez de abrir uma janela para o consumidor negociar diretamente com o banco, agora a União compra as carteiras de crédito inadimplente das instituições financeiras, com desconto mínimo de 90%, e repassa esse abatimento ao devedor, que poderá quitar o saldo à vista ou parcelado. "É um Desenrola melhor do que os outros Desenrola. No outro, as pessoas tinham que individualmente procurar o banco. Agora, é o governo que vai comprar dívida e vai acertar a vida das pessoas", disse Lula no anúncio.

As regras são estreitas e estão descritas de forma convergente em toda a cobertura. Entram dívidas de até R$ 10 mil, em cartão de crédito rotativo ou parcelado e em crédito pessoal sem desconto em folha, com atraso entre dois anos e quatro anos e meio, contados a partir de 25 de setembro. O limite superior existe porque, depois de cinco anos, esses débitos prescrevem. O governo estima que o estoque elegível some R$ 300 bilhões e pretende retirar metade disso do mercado, cerca de R$ 150 bilhões, alcançando até 15 milhões de pessoas. Com deságio de 90%, o custo máximo para a União fica em R$ 15 bilhões. O ministro do Planejamento e Orçamento, Bruno Moretti, afirmou que o repasse inicial será de R$ 5 bilhões e que o restante será liberado conforme o ritmo dos leilões, previstos para 2026, 2027 e 2028, com o primeiro em novembro. A operação ficará a cargo do Tesouro Nacional ou de uma instituição financeira federal, com possível participação da Caixa Econômica Federal e do Banco do Brasil por meio de fundos de investimento em direitos creditórios.

A cobertura de centro concentrou-se nesse desenho técnico e na justificativa macroeconômica. Séries do Banco Central citadas na apresentação do programa mostram o endividamento das famílias perto de 49,75% da renda acumulada em doze meses e o comprometimento de renda em recorde de 28,85%, com cerca de 29% da renda familiar destinada a juros e amortizações, o maior patamar desde o início da série em 2006. Também foi registrado que o gasto será feito dentro das regras do arcabouço fiscal, por mensagem modificativa ao projeto de Lei Orçamentária de 2027, sem recurso a crédito extraordinário.

Veículos de esquerda enfatizaram a dimensão social da medida, apresentando o programa como alívio para famílias sufocadas. Nessa leitura, o dado que organiza a história é o retrato do superendividamento: cerca de 83,9 milhões de pessoas negativadas e um estoque total de R$ 592 bilhões em dívidas no país. O ponto central é a inversão de posição na negociação, com o Estado usando seu poder de compra em favor de quem antes barganhava sozinho com o banco, e a perspectiva de fases futuras alcançarem dívidas de varejo, água, luz e serviços básicos.

Veículos de direita enfatizaram o calendário e o custo. O anúncio veio nove dias antes do primeiro turno, no mesmo pacote da medida provisória que proíbe as apostas online, e o leilão que viabiliza o programa só ocorre em novembro, depois da votação. Nessa chave, a fala do presidente sobre acertar a vida das pessoas é promessa de campanha financiada com recursos públicos, e o desenho transfere para o Tesouro crédito que os bancos já haviam dado como perdido, premiando quem deixou de pagar. Adversários do governo trataram o conjunto de medidas como estelionato eleitoral. Parte da cobertura de centro registrou a mesma proximidade eleitoral sem valoração, e reportagens em todos os lados anotaram que parcela dos acordos do Desenrola 2.0, que renegociou mais de R$ 25 bilhões até agosto, voltou a apresentar inadimplência.

O que ainda não se sabe é o essencial da execução. O governo não explicou, no anúncio, o que acontece com a dívida depois de comprada, se será cobrada do devedor pelo valor residual ou perdoada, e um cronograma divulgado depois indica que a aquisição só se conclui em fevereiro. Os critérios de renda e de priorização dos devedores ainda serão definidos por ato do Ministério da Fazenda, as condições de juros no parcelamento dependem do Conselho Monetário Nacional, e não há detalhe sobre de quais despesas sairá o remanejamento orçamentário. Também não se sabe qual será a adesão das instituições financeiras aos leilões, variável que define se os R$ 150 bilhões prometidos são alcançáveis.